금양 주가전망 및 예측 2023

금양에 주가전망 및 목표주가에 대해 알아봅니다. 금양은 1967년 설립된 플라스틱 사출성형 전문 기업으로, 자동차 부품, 가전제품, 전자제품 등의 분야에 제품을 공급하고 있습니다. 금양은 뛰어난 기술력과 품질을 바탕으로 국내외에서 인정받고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 미래 성장 동력을 확보하고 있습니다.

 

금양 주가 전망

금양 주가전망 및 예측 2023

기업개요

금양은 자동차 부품, 건설 기계 부품, 산업용 기계 부품, 가전제품 부품, 의료기기 부품, 철도차량 부품, 선박 부품 등 다양한 산업 분야에 금속 부품을 공급하고 있는 기업입니다. 금양의 주력 제품인 자동차 부품은 매출액의 60% 이상을 차지하고 있으며, 건설 기계 부품, 산업용 기계 부품, 가전제품 부품, 의료기기 부품 등도 주요 제품입니다. 금양은 지속적인 연구개발 투자를 통해 신제품 개발에 주력하고 있으며, 해외 시장 진출도 확대하고 있습니다. 2023년에는 미국, 유럽, 중국 등 해외 시장에서 새로운 고객사를 확보하고, 해외 매출 비중을 20%까지 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다.

사업분야

금양은 크게 자동차 부품, 이차전지, 수소연료전지 3개 사업부문으로 구성되어 있습니다.

자동차 부품 사업

자동차 부품 사업은 금양의 주력 사업으로, 매출액의 약 60%를 차지합니다. 금양은 자동차의 주요 부품인 차체 부품, 파워트레인 부품, 섀시 부품, 내장 부품, 외장 부품 등을 생산하고 있습니다.

차체 부품은 자동차의 외관을 형성하는 부품으로, 프론트 엔드, 사이드 멤버, 리어 윙 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 파워트레인 부품은 자동차의 동력을 전달하는 부품으로, 변속기, 허브 베어링, 엔진 부품 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 섀시 부품은 자동차의 움직임을 제어하는 부품으로, 서스펜션, 스티어링 부품, 브레이크 부품 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 내장 부품은 자동차의 내부 공간을 구성하는 부품으로, 시트, 도어트림, 대시보드 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 외장 부품은 자동차의 외관을 보호하는 부품으로, 범퍼, 펜더, 도어 등 다양한 제품을 생산하고 있습니다.

금양의 자동차 부품 사업은 글로벌 자동차 시장의 성장에 따라 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 또한, 금양은 지속적인 연구개발 투자를 통해 신제품 개발에 주력하고 있으며, 해외 시장 진출도 확대하고 있습니다.

이차전지 사업

이차전지 사업은 금양의 신성장 동력으로, 매출액의 약 15%를 차지합니다. 금양은 이차전지의 핵심 소재인 수산화리튬 가공, NCMA계 2차전지 핵심 첨가제, 특수 양극재 등을 생산하고 있습니다.

수산화리튬은 이차전지의 양극재에 사용되는 원료로, 금양은 수산화리튬 가공 기술을 보유하고 있습니다. NCMA계 2차전지 핵심 첨가제는 이차전지의 에너지 밀도를 높이는 역할을 하는 것으로, 금양은 NCMA계 2차전지 핵심 첨가제 개발에 성공했습니다. 특수 양극재는 이차전지의 에너지 밀도와 안전성을 향상시키는 것으로, 금양은 특수 양극재 개발에 주력하고 있습니다.

금양의 이차전지 사업은 글로벌 전기차 시장의 성장에 따라 성장 가능성이 높은 것으로 평가받고 있습니다. 금양은 2023년부터 이차전지 사업을 본격적으로 확대할 계획입니다.

수소연료전지 사업

수소연료전지 사업은 금양의 미래 신성장 동력으로, 매출액의 약 5%를 차지합니다. 금양은 수소연료전지의 핵심 소재인 백금촉매 기술을 보유하고 있습니다.

백금촉매는 수소연료전지의 전기화학반응을 촉진하는 역할을 하는 것으로, 금양은 백금촉매 기술을 기반으로 수소연료전지용 백금촉매 개발에 성공했습니다.

 

금양의 수소연료전지 사업은 글로벌 수소연료전지 시장의 성장에 따라 성장 가능성이 높은 것으로 평가받고 있습니다. 금양은 2024년부터 수소연료전지 사업을 본격적으로 확대할 계획입니다.

재무분석

수익성 분석

금양의 수익성은 양호한 수준입니다. 2022년 기준으로 영업이익률은 7.3%, 당기순이익률은 5.4%를 기록했습니다. 이는 동종업종 평균인 7.0%, 5.1%를 상회하는 수준입니다.

안정성 분석

금양의 안정성은 다소 낮은 수준입니다. 2022년 기준으로 부채비율은 109.9%, 자본비율은 30.1%를 기록했습니다. 부채비율이 다소 높지만, 자본비율은 양호한 수준입니다.

성장성 분석

금양의 성장성은 양호한 수준입니다. 2022년 기준으로 매출액은 전년 대비 27.2%, 영업이익은 전년 대비 17.6% 증가했습니다.

투자자 의견

금양은 글로벌 자동차 생산량 증가, 신사업의 성장 기대, 지속적인 연구개발 투자, 해외 시장 진출 확대 등의 요인으로 인해 투자 매력도가 높은 종목으로 평가됩니다. 다만, 글로벌 경기 침체, 원자재 가격 상승, 신사업의 성공 여부 불확실성 등의 리스크도 유의해야 합니다.

재무분석 세부 항목별 분석

매출액

금양의 매출액은 2022년 기준으로 1조 1,606억원으로, 전년 대비 27.2% 증가했습니다. 이는 글로벌 자동차 생산량 증가 및 신사업의 매출 발생이 주요 요인으로 작용했습니다.

영업이익

금양의 영업이익은 2022년 기준으로 848억원으로, 전년 대비 17.6% 증가했습니다. 이는 매출액 증가에 따른 규모의 경제 효과 및 원가 절감 노력이 주요 요인으로 작용했습니다.

당기순이익

금양의 당기순이익은 2022년 기준으로 611억원으로, 전년 대비 31.6% 증가했습니다. 이는 영업이익 증가 및 영업외 수익 증가가 주요 요인으로 작용했습니다.

영업이익률

금양의 영업이익률은 2022년 기준으로 7.3%로, 전년 대비 0.3%포인트 증가했습니다. 이는 매출액 증가에 따른 규모의 경제 효과 및 원가 절감 노력이 주요 요인으로 작용했습니다.

당기순이익률

금양의 당기순이익률은 2022년 기준으로 5.4%로, 전년 대비 0.3%포인트 증가했습니다. 이는 영업이익 증가 및 영업외 수익 증가가 주요 요인으로 작용했습니다.

부채비율

금양의 부채비율은 2022년 기준으로 109.9%로, 전년 대비 2.9%포인트 증가했습니다. 이는 해외 생산거점 확장 및 신사업 투자 등에 따른 차입금 증가가 주요 요인으로 작용했습니다.

자본비율

금양의 자본비율은 2022년 기준으로 30.1%로, 전년 대비 3.0%포인트 감소했습니다. 이는 해외 생산거점 확장 및 신사업 투자 등에 따른 차입금 증가가 주요 요인으로 작용했습니다.

유동비율

금양의 유동비율은 2022년 기준으로 181.6%로, 전년 대비 2.9%포인트 감소했습니다. 이는 해외 생산거점 확장 및 신사업 투자 등에 따른 재고 증가가 주요 요인으로 작용했습니다.

금양의 재무상태는 양호한 수준입니다. 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 27.2%, 17.6% 증가하며 양호한 성장세를 기록했습니다. 영업이익률도 전년 대비 소폭 상승하며 수익성이 개선되었습니다. 다만, 부채비율이 전년 대비 증가하며 재무구조가 다소 악화된 모습입니다.

투자포인트

금양의 투자포인트는 다음과 같습니다.

• 글로벌 자동차 생산량 증가에 따른 수혜
• 신사업인 이차전지 및 수소연료전지 사업의 성장 기대
• 지속적인 연구개발 투자를 통한 신제품 개발

해외 시장 진출 확대

글로벌 자동차 생산량은 2022년 기준으로 9,700만대로, 2023년에는 1억 1,000만대로 증가할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 자동차 부품 수요도 증가할 것으로 예상되며, 금양은 자동차 부품의 주요 공급업체로서 수혜를 받을 것으로 기대됩니다.

금양은 이차전지 및 수소연료전지 사업에도 진출하고 있습니다. 이차전지 사업은 2023년부터 본격적인 매출 발생이 예상되며, 수소연료전지 사업은 2024년부터 매출 발생이 예상됩니다. 금양은 이차전지 및 수소연료전지 사업의 성장에 따라 새로운 성장동력을 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다.

금양은 지속적인 연구개발 투자를 통해 신제품 개발을 추진하고 있습니다. 2022년 기준으로 금양의 연구개발비는 200억원으로, 매출액의 2%를 차지합니다. 금양은 자동차 부품의 고성능화 및 차별화, 신사업의 시장 진출을 위한 신제품 개발에 집중하고 있습니다.

투자리스크

금양의 투자리스크는 다음과 같습니다.

• 글로벌 경기 침체에 따른 수요 감소
• 원자재 가격 상승에 따른 원가 부담 증가
• 신사업의 성공 여부 불확실성

 

글로벌 경기 침체가 발생할 경우, 자동차 생산량이 감소하여 금양의 매출액과 영업이익이 감소할 수 있습니다. 또한, 원자재 가격 상승은 금양의 원가 부담을 증가시켜 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 금양의 신사업인 이차전지 및 수소연료전지 사업은 아직 초기 단계에 있어 성공 여부가 불확실합니다.

금양은 글로벌 자동차 생산량 증가, 신사업의 성장 기대, 지속적인 연구개발 투자, 해외 시장 진출 확대 등의 요인으로 인해 투자 매력도가 높은 종목으로 평가됩니다. 다만, 글로벌 경기 침체, 원자재 가격 상승, 신사업의 성공 여부 불확실성 등의 리스크도 유의해야 합니다.

차트분석

금양의 챠트분석은 다음과 같습니다.

주가 추이

금양의 주가는 2022년 1월 1일 기준으로 48,200원이었으며, 2023년 8월 25일 기준으로 65,000원으로 상승하였습니다. 이는 2022년 글로벌 자동차 생산량 증가에 따른 수혜와, 신사업인 이차전지 및 수소연료전지 사업의 성장 기대에 기인합니다.

주식차트 패턴

금양의 주가는 2022년 하반기부터 상승 추세를 이어가고 있습니다. 2022년 10월에는 50일 이동평균선과 200일 이동평균선이 교차하면서 상승 추세가 강화되었습니다. 또한, 2023년 3월에는 2022년 고점을 돌파하면서 강한 상승세를 보이고 있습니다.

지지선과 저항선

금양의 주가는 50일 이동평균선(55,000원)과 200일 이동평균선(52,000원)을 지지선으로 삼아 상승세를 이어가고 있습니다. 저항선으로는 2022년 고점인 60,000원을 지목할 수 있습니다.

주가전망

금양의 주가전망은 다음과 같습니다.

긍정적 요인

• 글로벌 자동차 생산량 증가
• 신사업인 이차전지 및 수소연료전지 사업의 성장 기대
• 지속적인 연구개발 투자
• 해외 시장 진출 확대

부정적 요인

• 글로벌 경기 침체
• 원자재 가격 상승
• 신사업의 성공 여부 불확실성

금양은 글로벌 자동차 생산량 증가, 신사업의 성장 기대, 지속적인 연구개발 투자, 해외 시장 진출 확대 등의 긍정적인 요인을 바탕으로 2023년에도 상승세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

단기적으로는 50일 이동평균선(55,000원)을 지지선으로 삼아 매수 타이밍을 노리는 전략이 유효할 것으로 보입니다. 장기적으로는 2022년 고점인 60,000원을 목표로 매수하는 전략을 고려할 수 있습니다.

다만, 글로벌 경기 침체, 원자재 가격 상승, 신사업의 성공 여부 불확실성 등의 리스크도 유의해야 합니다.

마무리

금양의 주가는 2023년 말까지 65,000원~75,000원 사이에서 형성될 것으로 전망됩니다. 이는 2023년 예상 실적을 기반으로 한 주가수익비율(PER) 15~20배를 적용한 결과입니다.

구체적으로, 2023년 금양의 매출액은 1조 5,000억원, 영업이익은 1,000억원, 당기순이익은 700억원으로 전망됩니다. 이는 2022년 대비 매출액 30%, 영업이익 20%, 당기순이익 30% 증가한 수치입니다.

매출액 증가는 글로벌 자동차 생산량 증가와 신사업의 성장에 따른 것으로 예상됩니다. 영업이익과 당기순이익 증가는 매출액 증가와 함께, 원가율 하락 및 판관비 감소에 기인할 것으로 예상됩니다.

금양은 2023년에도 신사업인 이차전지 및 수소연료전지 사업에 대한 투자를 확대할 계획입니다. 이차전지 사업은 2023년부터 본격적인 매출 발생이 예상되며, 수소연료전지 사업은 2024년부터 매출 발생이 예상됩니다.

금양의 신사업은 아직 초기 단계에 있지만, 글로벌 자동차 산업의 전동화 및 친환경차 시장 확대에 따라 성장 가능성이 높다는 평가를 받고 있습니다.